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新形势下小微企业融资问题的探讨

分类:财政论文   更新:2016/7/26   来源:本站原创

    新形势下,小微企业自身的发展能力、资金需求、信用等级等都决定着小微企业融资方式的选择,也成为影响小微企业融资规模的重要因素,小微企业的融资呈现以下几个特点:第一,偏向于内部融资,小微企业的创建与发展所需要的资金基本来源于内部。第二,由于小微企业流动性较强、经济灵活,在进行银行贷款融资时,偏向流动性强的短期贷款。第三,在外部融资方面,依赖债务贷款融资,发行股票、债券则极少。上述特点导致小微企业融资存在以下几个问题:

    (一)偏向内部融资,内部融资比例过高。从小微企业自身发展情况来看,通过自身积累和留成发展来融资的比例仍然过高。内部融资成了小微企业发展融资的首选方式,无论是在创建企业的初期,还是在稳步上升的发展阶段,都过度依赖内部融资渠道。

    (二)过度依赖银行贷款,贷款难,额度有限。大多数商业银行追求利益最大化,将主要精力放在服务国有企业上,偏爱大城市、大企业,削弱了对小微企业的支持。小微企业则因自身规模小,流动性强的特点,比较依赖银行贷款。这就构成了供需矛盾:一方面,银行放贷难,另一方面,小微企业寻贷难,办理大额贷款和长期贷款更是难上加难。

    (三)股票、债券融资比例小。我国绝大部分小微企业很难达到上市发行股票的门槛,通过股票上市来融资的可能性微乎其微。而在我国债券市场,债券品种结构严重失衡,国债和金融债券所占的比例较高,企业债券发行比例偏低,再加上国家对企业发行债券的要求过高,对于实力较弱的小微企业来说,很难通过发行债券来融资。

    二、小微企业融资问题原因分析

    (一)自身规模小、技术创新不足、管理混乱、信用较差。首先,小微企业规模小,整体实力弱,经营风险高,破产倒闭率高。我国小微企业大部分生存期不超过3-5年,只有很少一部分企业能坚持到5年或5年以上,特别是在金融危机的影响下,小微企业的经营风险日益增加,银行为了规避风险,对小微企业敬而远之。其次,技术创新不足成为小微企业发展面临的重大挑战,大部分小微企业是以传统技术和低水平技术为依托发展起来的,其生产技术和设备水平都很落后,技术创新严重不足。没有先进技术的小微企业很难得到银行和社会融资机构的青睐,难以获得足够的贷款资金,这加大了小微企业的贷款难度。第三,小微企业大多为私营企业或合伙企业,管理水平落后,财务制度不健全,信息不透明,使得金融机构不能把握小微企业的贷款风险,增加了放贷风险。与大型企业相比,小微企业的社会信誉普遍偏低,有的小微企业还贷意识不足,甚至有恶意拖欠贷款的现象,不仅损害了企业的诚信形象,也使银行贷款风险程度大幅提高,出现对小微企业拒贷现象。

    (二)金融结构不合理,为小微企业提供贷款风险大、成本高。目前我国缺乏专门为小微企业提供贷款的金融机构。而商业银行为了防范金融风险,追求自身利益最大化,调整了信贷战略,改为追逐优质客户,偏重于规模大、效益好、信用好的企业,这不利于数量众多的小微企业贷款。小微企业都是以小额短期贷款形式融资,金融机构向小微企业贷款的成本加大,风险也被扩大。为了降低成本和风险,金融机构减少了对小微企业的贷款额度,限制了小微企业贷款的机会。

    (三)法律、法规、政策不完善,担保体系不健全。促进小微企业的发展,离不开社会和政府部门的政策支持,我国有关部门为了鼓励小微企业融资,相继出台了一系列支持小微企业融资的法律、法规及政策措施,但还未形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系,这些法律、法规及政策措施也只是按照行业和所有制性质分别制定,缺乏统一规范的小微企业立法,造成小微企业融资没有完整的法律、法规及政策保障。我国的担

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