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完善偿债能力分析指标有效控制信贷的风险

分类:财政论文   更新:2016/7/26   来源:本站原创

    目前,我国企业偿债能力分析包括短期和长期两个方面,主要以资产负债表为依据,其指标体系存在许多缺陷或不足。基于银行信贷风险管理谨慎原则的要求,迫切需要改进或完善。

    一、短期偿债能力分析指标及其缺陷与改进

    (一)流动比率。现行流动比率=流动资产/流动负债,一般认为流动比率为2 1比较合理。但上述计算公式应该做适当调整:

    1.从流动资产中扣除:超过12个月或一个营业周期以上未收回的应收款项,因它可能收不回来而成为坏账损失;用于购买长期资产(固定资产、工程物资、无形资产、长期待摊费用)的预付账款,因它从动态看是长期资产;超储积压12个月或一个营业周期以上的存货,因它具有“长期资产性质”。

    2.在流动负债中:减除预收账款,因它是库存商品的等价交换,一般以商品偿还;加上或有负债(如债务担保、未决诉讼或仲裁、票据贴现或背书转让、产品质量保证、其他可能导致经济利益流出企业的义务等)可能增加流动负债的部分;若企业未核算预计负债,还应加上或有负债很可能增加流动负债的部分(否则,不予考虑)。

    改进后,流动比率=(流动资产-超过12个月或一个营业周期以上尚未收回的应收款项-购买长期资产的预付账款-积压12个月或一个营业周期以上的存货 )/(流动负债-预收款项+或有负债很可能增加流动负债的部分+一年内到期的预计负债)。

    (二)速动比率。现行速动比率=(流动资产-存货)/流动负债,一般认为速动比率为1 1比较合理。但上述计算公式应该做如下处理:

    1.在速动资产中:减去超过12个月或一个营业周期以上未收回的应收款项;减去用于购买长期资产的预付账款;加上有价证券变现净值超过账面净值部分,如交易性金融资产(公允价值变动)贷方余额是“速动资产”价值的组成部分。

    2.在流动负债中:减除预收账款;加上或有负债可能增加流动负债的部分。

    改进后,速动比率=(流动资产-存货-超过12个月或一个营业周期以上尚未收回的应收款项-购买长期资产的预付账款+有价证券可变现净值超过账面价值部分)/(流动负债-预收账款+或有负债可能增加流动负债的部分+一年内到期的预计负债)。

    (三)现金比率。现金比率=现金及现金等价物/流动负债,一般认为现金比率≥20%比较合理。但对上述计算公式应该注意如下问题:

    1.在现金及现金等价物中:现金=货币资金;现金等价物=交易性金融资产中三个月内到期的债券投资,并且将历史成本计量的“现金等价物”调整为按可变现净值计量;减去不可随时支取的定期存款或具有专门用途的财政资金;加上“一年内到期的流动负债”中三个月内到期的债券投资。

    2.在流动负债中:减除预收账款;加上或有负债可能增加流动负债的部分。

    改进后,现金比率=(货币资金-不可随时支取的定期存款或具有专项用途的财政资金+现金等价物可变现净值大于账面价值部分+一年内到期的流动负债中三个月内到期的债券投资)/(流动负债-预收账款+或有负债可能增加流动负债的部分+一年内到期的预计负债)。

    二、长期偿债能力分析指标及其缺陷与完善

    (一)资产负债率。现行资产负债率=负债总额/资产总额,一般认为资产负债率在40%-60%比较合适。但对上述计算公式应该注意如下问题:

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