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证券的术语

证券的术语

分类:证券术语   更新:2015/5/31   作者:佚名   来源:本站原创

证券的术语

  (A)

  A股 

  A股是我国境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。A股市场于1990年成立。

  (B)

  B股  B 

  B股是中国大陆公司发行的人民币特种股票,在国内证券交易所上市,以外币交易。B股场于1992年建立,2001年2月19日前,仅限外国投资者买卖。2001年2月19日后,B股市场对国内投资者开放。

  保证金 

  在证券市场融资购买证券时,投资者所需缴纳的自备款。

  贝塔 

  贝塔一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。

  承销商 

  承销商向公司担保所筹集资金会及时到位,不足部分由承销商负担。

  (C)

  初次公开发行 

  指私人公司首次在公开市场发行股票从而成为公众公司的行为。首次公开发行目的是为快速成长的新公司筹集生产经营所需资本。首次发行的股票一般由一家或数家投资银行购入,然后,由其分销给广大投资者。

  除权 

  除权报价的股票赋予出售者保留分享公司新发股票的权利。

  除息 

  除息出售的股票赋予出售者保留即期红利的权利。

  创业板市场 

  也称二板市场,是上市标准较低、为中小创新公司融资的股票市场。

  重组 

  包括股份分拆、合并、资本缩减(部分偿还)以及名称改变。

  (D)

  到期日 

  所有未行权期权或权证的期满日。

  到期收益率 

  考虑基于面值的价格折扣或者价格升溢时,债券的到期收益率。如果债券以折扣价格出售,该收益率大于当前收益率;如果债券以升溢价格出售,该收益率小于当前收益率。

  低押债券 

  指公司以设备、财产或其他不动产作为抵押权所担保发行的债券。抵押品的价值不一定等于债券的价值。

  断路器 

  当市场下跌达到一定幅度时,证券及商品交易所采取的暂停股票和股指期货交易的措施,下跌幅度通常是依据特定一段时间内下降的百分比。例如,根据纽约证券交易所在1998年春季引入的新断路器,在道琼斯工业平均指数下跌10%、20%和30%时,股票交易暂停。纽约证券交易所在1月、4月、7月和10月的第一天对规定的下降点数水平进行季度调整。断路器最早是在1987年 “黑色星期一”后采用的,1989年市场暴跌后又进行了修订。断路器的规定经常变化,但通常都包括暂停交易和对股指期货交易的价格变动限制。断路器的目的是通过重新平衡买卖订单来防止市场急剧下跌。

  对冲基金

  此类基金有别于共同基金,被富有的个人和机构用于实施进取型策略,包括卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易和衍生品交易。法律规定每个对冲基金的投资者应少于100人,因此一般情况下,对冲基金的最小交易额限定为100万美元。

  (E)

  二板市场 

  见创业板市场

  二级市场 

  二级市场是股票或债券的交易场所。多数证券的交易活动都在二级市场进行。

  (F)

  法人股 

  指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非流通股权部分投资所形成的股份。

  分拆 

  指公司通过发行新公司的股票,将公司分支机构或部门从公司中拆离出去的行为。母公司股东按原来持股数量比例获得新公司的股票,总价值基本不变。

  分散化投资 

  将资金同时投资于不同类型证券和不同领域公司股票的行为。

  封闭式基金

  基金的一种,发行的基金单位数目是固定的,通常在证券交易所挂牌交易。与开放式基金不同的是,封闭式基金不持续地创造和赎回基金单位。人们通常认为封闭式基金经理对利润的追逐动力不如开放式基金经理(因为开放式基金经理必须吸引和留住基金投资者),所以封闭式基金通常是按净资产值的一个折扣进行交易。

  (G)

  公司行为 

  公司行为是由公司实体实施的措施,其目的是赋予公司某类证券的持有者以某种资格,例如优惠认股权分配、红利分配、股息和其他报酬支付、或回购计划中的出价。

  公司治理 

  描述权利与责任在公司各参与方之间,特别是管理层和股东之间分配方式的术语。

  共同基金 

  共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定的投资基金;封闭式基金是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后的规定期限内,基金规模固定不变的投资基金。

  股份 

  股份代表对公司的部分拥有权,分为普通股、优先股、未完全兑付的股权。

  股票交易所

  一个有组织的进行证券交易的场所,会员经纪商在证券交易所为机构投资者和个人投资者的报单交易提供集中的供求方面的撮合。

  股票认购权发行 

  公司股东购买该公司新股份的优先权利,购买价格通常低于市场价格。

  股权 

  在股票市场的范畴内,股权与股票是同义词,它们有别于公债和债券等债务性证券,都表示对一家公司的部分所有权。在工商业领域,股权表示有关方对工商实体财产的全部权益,贷款人和债权人拥有“特别股权”,而所有人拥有“剩余部分”的股权。

  股权收益 

  在进行股权投资分析时,需要计算公司对股东的股权回报。股东的股权通常不包括无形资产(如公司信誉),计算股东权益时要在总资产中减去总负债和无形资产部分。股权收益=(税后利润/股东权益)*100%。

  股息率 

  以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息,该指标是投资收益率的简化形式。

  固定资产 

  不易转化为现金的资产,如住宅、退休金等。

  关联公司

  通过分支机构的股权来控制一家公司和被一家公司控制的公司。

  关联公司

  如果在两家公司之间存在某种类型的安排,则可以称这家公司与另一家有关联。当一家公司持有另一家的股份时,它们也可以被称为关联公司。

  柜台市场 

  指在证券交易所以外进行证券交易的广泛市场。柜台市场证券公司大多通过电话联系而完成交易,在交易中一般充当做市商或经纪人的角色。

  国际证监会组织

  是国际间各证券管理机构所组成的国际合作组织。其宗旨是:通过交流信息,促进全球证券市场的健康发展;各成员组织协同制定共同的准则,建立国际证券业的有效监管机制,以保证证券市场的公正有效;共同遏制跨国不法交易,促进交易安全。

  国际证券交易所联盟 

  见世界交易所联盟

  国有股 

  指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括以公司现有国有资产折算成的股份。国有股不能在股市交易。

 

  在香港交易所上市的中国大陆公司。

  合并

  指两家或两家以上公司整合成为一个单独的经济体。

  红筹股 

  在香港注册、上市并由大陆控股的中资公司。

  红股

  公司向现有股东发行的免费的额外股票,通常按照事先制定的比例按股东持有股份数发行。

  红利 

  股东所获得的公司部分净利润分配。通常,红利表示为每股一定金额数

  互换交易

  根据一定条款,在一定时间,参与者在支付方式方面的交换。最普通的交换方式是利率互换,参与者一方同意支付一个固定的利率以换取对方一种可调整的利率支付方式。

  换手率 

  以百分比衡量的一年内股票的成交量占股票总数的比例。以样本总体的性质不同有不同的指标类型,如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。

  回购 

  公司将自己发行的股票或债券购回。回购的目的包括利用闲置现金,提高每股盈利,提高对公司的内部控制,获得股票以便用于员工股票期权计划或退休金计划。在这种情况下,也被称为公司回购。

  会员

  是指经国家有权部门批准设立、具有法人资格、依法可从事证券交易及相关业务并取得上海、深圳证券交易所会籍的境内证券经营机构。

  (J)

  基本面分析

  股票价值的基本面分析要素涉及所分析企业的销售、收益和资产。行业和公司的基本面分析要素包括销售、资产、收益、产品或服务、市场和管理。对于宏观经济的基本面研究,则包括国民生产总值、利率、失业、存货、储蓄等内容。

  基金资产净值

  投资基金资产净值指的是基金投资组合资产的总市值减去基金的总负债以及其他成本费用后的净值。

  基准风险/基本风险

  在期货交易中,基准风险指的是因为期货合约的价格变动与合约的基础金融工具或商品的价格变动不能保持完全一致而带来的风险。

  集合竞价 

  指通过收集订单,然后在特定时间按单一价格执行订单的交易形式。

  技术分析

  技术分析(或图表分析)指针对市场价格行为的行情预测分析。技术分析主要研究市场(或股票)的供求关系。技术分析师通过对价格的运动规律、成交量、变化模式等的研究,并以图线的形式反映这些指标的运动特征,来试图估计当前市场行为的可能效果或者某证券的未来供求状况。

  价差 

  某证券当前的买入与卖出价之间的价格差异。

  交易所交易基金

  在交易所上市交易的开放式投资基金,它兼具股票和管理基金的某些特征。

  较现值不利 

  指买入期权的执行价格高于基础证券的现时价格,或卖出期权的执行价格低于基础证券的现时价格。就执行而言对买方是不利的情况。

  较现值有利 

  指当买入选择权的执行价格低于基础证券的现时市场价格,或卖出选择权的执行价格高于基础证券的现时价格,期权就处于较现值有利状态。期权的内在价格等于较现值有利额。

  接管收购 

  当公司或个人希望取得某公司的控制权时,会向公司股东开出一个每股的价码。通常这种出价会附带有一个开价有效条件,规定接管的最小股份数量和一个特定的时期。

  金边债券

  由蓝筹股公司发行的高等级债券,因投资者对其利息支付有充分的信心而得名。

  金融期货

  以金融工具为基础的期货合约。在美国,基础金融工具包括美国政府债券、大额可转让定期存单和其他与利息有关的证券发行、货币和股票市场指数。

  经济增加值

  对一家公司而言,经济增加值等于税后收益减资本金的机会成本。该指标主要用于衡量一家公司在给定的时期内价值增加的多少。

  (k)

  开放式基金 

  基金的一种,可以根据需要持续创造新的基金单位。当基金管理层认为基金规模太大时,开放式基金也可停止发行基金单位。开放式基金投资者按基金净值购买基金单位,并可随时按照现行市场价进行赎回,市场价可能高于或低于投资者当时购买基金单位的价格。

  看跌期权 

  一份买卖合约,合约持有者有权在到期前按规定的价格卖出规定数量的股份。

  可转换债券

  可以按照预先设定的价格转化为一定数量普通股的公司债券。可转换债券为投资者提供了高于普通股的收入同时又比普通债券有更高升值潜力的投资工具。

  (L)

  蓝筹股

  蓝筹股指的是那些在行业景气和不景气时都能够有能力赚取利润,同时风险较小的公司的股票,蓝筹股的价格通常较高。

  累积投票制

  一种选举公司董事的投票制度。股东将其股份数与投票选举的董事职位数相乘得到其选票,他可将全部选票投给一位董事或在所选择的一组董事中分配。例如,一位拥有10股股票的股东名义上可以将其10张选票投给董事会12位提名人的每一位,这样他就拥有了120张选票。根据累积投票制的原则,他可以将120 (10x12)张选票全部投给一位提名人,也可以给2位提名人每人投60票,给3位提名人每位投40票,或其他任何一种他所愿意的分配方式。在美国,部分州已将累积投票制写入公司法,并且,这一制度已在多数州得到执行。

  连续竞价 

  指通过直接连续撮合买卖订单来形成交易价格的交易形式。

  零股交易

  在证券交易中,交易数量低于交易单位者(如100股)。

  零息债券 

  一种在到期前不支付利息的债券,该债券的发行价格为其赎回价格的一个折扣值。

  流动比率 

  一种衡量流动性的方法。该指标显示的是公司偿还短期债务的能力。流动比率=(流动资产/流动负债)=偿还次数

  流动负债 

  按要求或一年内应清偿的债务。在公司的年度报告中,这一指标表明公司在12个月内应偿付的债务数额。对公司而言,通常是指一年期的欠款和应付帐款。

  流动性

  指资产在无太大损失下能迅速转变为现金的难易程度,也指市场参与者广泛,同时买卖双方报价差距也很小,交易便利的市场状态。市场流动性是衡量市场状态是否良好的重要指标。

  流动资产 

  现金,或在公司上个财务年度结束后的12个月内,公司实体在一般的经营过程中消耗或转化为现金的其他资产。公司的流动资产应可在一年内转化为现金、被出售、或被消耗。在美国,此类资产包括现金、美国政府债券、一年期的应收帐款和欠付货币,及存货。

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